Fuziuni și achiziții: Când și cum să faci tranzacții de succes

Fuziunile și achizițiile sunt două dintre cele mai comune strategii de creștere folosite de companii. Acestea sunt procese complexe, care implică mai multe etape, de la identificarea unei oportunități de achiziție sau fuziune, până la integrarea companiilor implicate. În acest articol, vom explora beneficiile și provocările fuziunilor și achizițiilor, precum și câțiva pași critici în procesul de fuziune și achiziție.

Beneficiile fuziunilor și achizițiilor:
1. Accesul la noi piețe și tehnologii – Fuziunile și achizițiile pot oferi companiilor acces la noi piețe și tehnologii, ceea ce le poate permite să își extindă activitatea și să crească veniturile.
2. Reducerea costurilor și a riscurilor – Fuziunile și achizițiile pot duce la sinergii și economii de scară, ceea ce poate duce la reducerea costurilor și a riscurilor pentru companii.
3. Creșterea valorii acționarilor – Fuziunile și achizițiile pot crește valoarea acționarilor prin creșterea veniturilor, reduceri de costuri și alte sinergii.

Provocările fuziunilor și achizițiilor:
1. Integrarea culturilor organizaționale – Fuziunile și achizițiile pot aduce împreună două culturi organizaționale diferite, ceea ce poate duce la conflicte și probleme în integrarea companiilor.
2. Gestionarea complexității – Fuziunile și achizițiile pot fi procese complexe și consumatoare de timp, care necesită o planificare și o gestionare atentă.
3. Riscul de eșec – Fuziunile și achizițiile pot fi costisitoare și pot avea un impact semnificativ asupra afacerii, iar dacă nu sunt gestionate corect, pot duce la un eșec.

Pașii critici în procesul de fuziune și achiziție
1. Identificarea oportunităților – Companiile trebuie să identifice oportunitățile de fuziune sau achiziție, care sunt potrivite pentru obiectivele lor de afaceri.
2. Evaluarea tranzacției – Companiile trebuie să efectueze o evaluare detaliată a tranzacției, care să includă analiza financiară, a culturii organizaționale și a riscurilor.
3. Negocierea termenilor tranzacției – Companiile trebuie să negocieze termenii tranzacției, inclusiv prețul, structura tranzacției și termenii contractuali.
4. Obținerea aprobărilor necesare – Companiile trebuie să obțină aprobările necesare, cum ar fi cele ale acționarilor, autorităților de reglementare și ale altor părți implicate.
5. Integrarea companiilor – După finalizarea tranzacției, companiile implicate trebuie să înceapă procesul de integrare. Acesta poate fi un proces dificil și costisitor, care poate dura de la câteva luni la câțiva ani, în funcție de dimensiunea și complexitatea afacerii.
În timpul procesului de integrare, companiile trebuie să ia în considerare mai mulți factori, inclusiv structura organizațională, cultura companiei, sistemele IT și procesele de afaceri. Companiile trebuie să identifice sinergiile și să găsească modalități de a le exploata, pentru a reduce costurile și a îmbunătăți performanța afacerii.
De asemenea, companiile trebuie să fie atente la comunicarea cu angajații, clienții și alte părți implicate. Este important să se asigure că toți angajații sunt informați cu privire la schimbările care au loc în afacere și că sunt implicați în procesul de integrare. Comunicarea deschisă și transparentă poate ajuta la evitarea incertitudinii și a anxietății și la menținerea moralului angajaților.

Cum finanțăm fuziunile și achizițiile
Finanțarea fuziunilor și achizițiilor poate fi realizată prin diverse metode, inclusiv prin intermediul capitalului propriu sau prin intermediul capitalului împrumutat. Alegerea metodei de finanțare depinde de circumstanțele specifice ale tranzacției și de obiectivele strategice ale companiilor implicate.
Iată câteva dintre cele mai comune metode de finanțare utilizate în tranzacțiile de fuziuni și achiziții:
1. Capital propriu: Aceasta este o metodă de finanțare în care companiile își utilizează propriile fonduri pentru a finanța tranzacția. Aceasta poate fi o opțiune atractivă pentru companiile care au o bază solidă de capital și care doresc să evite să obțină împrumuturi sau să se angajeze într-un proces complicat de încheiere a tranzacției.
2. Împrumuturi bancare: Aceasta este o metodă de finanțare în care companiile obțin împrumuturi de la bănci pentru a finanța tranzacția. Aceasta poate fi o opțiune atractivă pentru companiile care doresc să obțină fonduri rapide și care au o istorie solidă a creditelor. Cu toate acestea, împrumuturile bancare pot fi costisitoare din punct de vedere al dobânzilor și pot avea restricții stricte în ceea ce privește utilizarea banilor împrumutați.
3. Emisiuni de obligațiuni: Aceasta este o metodă de finanțare prin care companiile își emit propriile obligațiuni pe piață pentru a obține fonduri pentru tranzacție. Aceasta poate fi o opțiune atractivă pentru companiile care doresc să evite împrumuturile bancare sau care doresc să își diversifice baza de investitori.
4. Vânzarea acțiunilor: Aceasta este o metodă de finanțare prin care companiile își vând acțiuni existente sau emite noi acțiuni pentru a obține fonduri pentru tranzacție. Aceasta poate fi o opțiune atractivă pentru companiile care doresc să atragă noi investitori sau care doresc să-și extindă baza de acționari.
5. Finanțare prin capital de risc: Aceasta este o metodă de finanțare prin care companiile își obțin fondurile de la investitori privați sau de la fonduri de capital de risc. Aceasta poate fi o opțiune atractivă pentru companiile care se află la început de drum sau care sunt într-un domeniu în care este dificil să obțină finanțare prin alte metode.
Există multiple opțiuni de finanțare disponibile pentru fuziuni și achiziții, iar companiile trebuie să ia în considerare atât costurile, cât și obiectivele strategice în alegerea metodei de finanțare potrivită pentru tranzacție

Exemple de fuziuni și achiziții de succes
Potrivit datelor publicate de Thomson Reuters, în 2022, valoarea tranzacțiilor globale de fuziuni și achiziții a depășit 5,5 trilioane de dolari, ceea ce reprezintă o creștere semnificativă față de anul precedent.
Una dintre cele mai importante tendințe observate în acest domeniu este creșterea fuziunilor și achizițiilor transfrontaliere. Multe companii sunt în căutarea unor oportunități de a-și extinde operațiunile pe piețele externe, iar aceste tranzacții pot fi o modalitate eficientă de a face acest lucru. În plus, ne-am obișnuit cu un mediu de afaceri globalizat, astfel încât multe companii și-au extins operațiunile și în alte regiuni, astfel că aceste tranzacții ar putea fi văzute și ca o formă de consolidare a pieței.
Putem observa că fuziunile și achizițiile sunt în creștere în multe sectoare. De exemplu, în industria tehnologică, gigantul de la Silicon Valley, Apple, a anunțat recent achiziționarea unei companii specializate în tehnologia de monitorizare a somnului, Beddit. Această achiziție este o mișcare strategică pentru Apple, care își extinde portofoliul de produse pentru sănătate și fitness. Achiziția LinkedIn de către Microsoft. Achiziția Instagram de către Facebook. Achiziția Fitbit de către Google. Achiziția Twitter de către Elon Musk.
În plus, există multe alte exemple de fuziuni și achiziții care au loc în sectoare variate, de la retail la industria alimentară. De exemplu, gigantul de retail Walmart a achiziționat compania de livrare de alimente FreshDirect, în timp ce producătorul de băuturi alcoolice Diageo a achiziționat compania britanică de whisky, Atom Brands.
Pe de altă parte, există și un număr semnificativ de tranzacții mici și medii în acest domeniu, care sunt importante pentru dezvoltarea economiei locale și regionale. Aceste tranzacții pot aduce beneficii semnificative pentru companii, cum ar fi creșterea accesului la resurse și experiență, reducerea costurilor sau extinderea capacităților de producție.
Piața românească de fuziuni și achiziții a revenit în anul 2022 la nivelul pre-pandemic atingând o valoare a tranzacțiilor semnate și încheiate de 5,4 miliarde euro. În 2023 valoarea tranzacțiilor încheiate și anunțate ar putea ajunge la 8 miliarde euro, în condițiile realizării a două tranzacții de peste un miliard euro, una în domeniul energiei fiind deja anunțată. Există lichiditate suficientă, sunt investitori interesați de România și sunt multe tranzacții care urmează să fie finalizate în domenii importante precum energie, imobiliare, sănătate și telecomunicații. Valoarea medie a unei tranzacții în anul 2022 a fost de 21 milioane euro, cu mult peste nivelul din 2021, sectorul imobiliar fiind cel care a înregistrat o creștere semnificativă a valorii medii a tranzacțiilor. Cele mai dinamice sectoare au fost IT&C, produse industriale și servicii, sectorul imobiliar, sănătate și farmacie, energie și agricultură.

În concluzie, fuziunile și achizițiile sunt o strategie importantă de creștere pentru companii, dar pot fi, de asemenea, un proces complex și costisitor. Companiile trebuie să efectueze o evaluare atentă a tranzacției și să planifice și să gestioneze procesul de integrare cu grijă. Cu o planificare adecvată și o gestionare atentă, fuziunile și achizițiile pot aduce beneficii semnificative pentru companii, inclusiv accesul la noi piețe și tehnologii, reducerea costurilor și creșterea valorii acționarilor.

Spune-ne cum te putem ajuta în procesul de fundraising!

Ia legătura cu noi si solicită o sesiune de consultanță gratuită de 30 de minute pentru a afla mai multe despre procesul de finanțare.

Distribuie pe:
Iulius Dumitru
Iulius Dumitru
Iulius Dumitru are peste 25 de ani de experiență în domeniile financiar-bancar, consultanță financiară, strategie și corporate finance. A coordonat proiecte relevante de private-equity, banking, fuziuni și achiziții, creșterea valorii companiilor și pregătirea acestora pentru următorul stadiu de dezvoltare. Coaching financiar/mentoring pentru companii aflate în acceleratorul de afaceri Temis Innovation, Besançon, Franța. Manager general al parcului industrial Bistrița, poziție din care a coordonat și supervizat întreaga activitate. Foarte buna cunoaștere a mediului de afaceri local, fiind inițiatorul înființării incubatorului/acceleratorului de afaceri Bistrița. Relații foarte bune de colaborare atât cu companiile mari, dar și cu cele mici și mijlocii din regiune. Interim CEO și interim CFO pentru companii care se pregătesc pentru o nouă rundă de finanțare sau pentru vânzare. Acum are în față o nouă provocare, să crească platforma de experți independenți IDEAS până când va ajunge suficient de mare încât sa-i ocupe tot timpul!

Articole similare

Resursă premium doar pentru tine

Piramida de finanțare

© IDEAS Inspiring Network