Listarea la bursă. Metodologie și exemple

Listarea unei companii la bursă este un pas semnificativ în dezvoltarea sa, permițând companiei să ofere acțiuni publicului investitor și să obțină finanțare pentru viitoarele sale proiecte. Procesul de listare este complex și implică o serie de etape și cerințe. Iată tot ce trebuie să știți despre listarea la bursă a unei companii:

1. Pregătirea Inițială:

• Evaluarea Viabilității: Compania trebuie să evalueze dacă este potrivit să se listeze la bursă în funcție de obiectivele și nevoile sale financiare.
• Evaluarea Financiară: Compania trebuie să-și pregătească rapoartele financiare și să-și evalueze poziția financiară înainte de a se supune evaluării publicului investitor.
• Selectarea Burselor: Alegerea bursei potrivite pentru listare este importantă. Opțiunile includ burse naționale și internaționale.

2. Selectarea Consilierilor și Avocaților:

• Consilier Financiar: Compania poate angaja o bancă de investiții sau o casă de brokeraj pentru a le oferi consultanță în procesul de listare.
• Avocați și Auditori: Servicii juridice și de audit sunt esențiale pentru a se asigura că compania respectă toate cerințele legale și reglementările.

3. Îndeplinirea Cerințelor de Listare:

• Rapoarte și Documentație: Compania trebuie să depună rapoarte financiare și informații relevante privind operațiunile și strategia sa.
• Transparența: Compania trebuie să fie transparentă cu privire la riscuri, performanțe și strategii pentru a câștiga încrederea investitorilor.

4. Due Diligence:

• Investitorii și autoritățile bursiere vor efectua o analiză atentă a afacerii pentru a se asigura că informațiile furnizate sunt corecte și că riscurile sunt transparente.

5. Prospectul de Listare:

• Prospectul este un document detaliat care furnizează informații esențiale pentru potențialii investitori. Include informații despre companie, operațiuni, riscuri și structura ofertei publice.

6. Valorificarea și Fixarea Prețului Acțiunilor:

• Compania trebuie să-și evalueze valoarea și să stabilească prețul inițial al acțiunilor care vor fi puse în vânzare pe piață. Aceasta implică consultarea experților și evaluarea pieței.

7. Roadshow și Marketing:

• Compania organizează prezentări și întâlniri cu investitorii pentru a atrage interesul și a promova listarea sa.

8. Prima Zi de Tranzacționare:

• Acțiunile companiei sunt tranzacționate pentru prima dată pe piață în cadrul unei ceremonii de deschidere.

9. Managementul Relațiilor cu Investitorii:

• După listare, compania trebuie să mențină o relație deschisă și transparentă cu investitorii și să furnizeze actualizări periodice privind performanța sa financiară și proiectele viitoare.

10. Respectarea Reglementărilor:

• Compania trebuie să rămână în conformitate cu reglementările și cerințele bursei pentru a rămâne listată și pentru a-și menține reputația în lumea financiară.

Listarea la bursă poate oferi companiei acces la capital, creșterea vizibilității și lichiditate pentru acționari. Cu toate acestea, este un proces complex și necesita planificare atentă, eforturi de echipă și respectarea standardelor stricte. Este recomandat să colaboreze cu profesioniști din domeniul financiar și juridic pentru a se asigura că procesul decurge fără probleme și în conformitate cu reglementările relevante.

În ultimii ani, mai multe companii românești au optat pentru listarea la Bursa de Valori București (BVB) pentru a-și spori vizibilitatea, a accesa finanțare și pentru a oferi oportunități de investiții pentru publicul local și internațional. Iată câteva exemple notabile de listări la BVB:

1. Digi Communications N.V. (DIGI): În mai 2017, Digi Communications, unul dintre cei mai mari furnizori de servicii de comunicații din România și Ungaria, s-a listat la Bursa de Valori București. Compania a fost deja listată pe bursa din Londra (London Stock Exchange), iar listarea suplimentară la BVB a adus mai multă vizibilitate pe piața locală.
2. MedLife (M): Compania de servicii medicale MedLife a fost listată la BVB în decembrie 2016. Listarea a contribuit la finanțarea extinderii și dezvoltării rețelei sale de clinici și laboratoare.
3. Purcari Wineries (WINE): Cunoscut producător de vinuri din Republica Moldova, Purcari Wineries a ales să se listeze la BVB în februarie 2018. Aceasta a fost una dintre primele companii moldovenești listate la bursa din România.
4. Sphera Franchise Group (SFG): Compania care operează restaurante cunoscute precum KFC, Pizza Hut și Taco Bell în România, Bulgaria și Moldova s-a listat la BVB în octombrie 2017.
5. OMV Petrom (SNP): Deși a fost listată inițial la BVB încă din 2001, este important să menționăm OMV Petrom, cel mai mare producător de petrol și gaze din România, care rămâne una dintre cele mai importante companii listate la BVB.
6. BRD – Groupe Société Générale (BRD): Este una dintre cele mai mari bănci din România și face parte din grupul financiar Société Générale. Compania a fost listată la BVB în anul 1997, fiind unul dintre primele exemple de listare de succes în piața românească.
7. Banca Transilvania (TLV): Este una dintre cele mai cunoscute bănci din România, având o prezență puternică în piața locală. Compania a fost listată la BVB în anul 1997 și a devenit ulterior una dintre cele mai tranzacționate acțiuni de pe piața românească.
8. Electrica (EL): Este o companie de utilități care operează în sectorul energetic, furnizând energie electrică. A fost listată la BVB în anul 2014 și are două subdiviziuni separate, Electrica Furnizare și Electrica Distribuție.
9. Nuclearelectrica (SNN): Compania de energie nucleară Nuclearelectrica a fost listată la BVB în 2013. Aceasta operează centrala nucleară de la Cernavodă și a atras atenția investitorilor datorită naturii sale strategice.
10. Hidroelectrica: Listarea Hidroelectrica (1,9 mld. euro) este a treia cea mai mare din lume în 2023 după Kenvue din SUA (3,4 mld. euro) şi Adnoc Gas din Emirate (2,3 mld. euro).