Cu toții am auzit despre termenul private equity, ceea ce înseamnă deținerea de acțiuni la companii private (care nu sunt listate la bursă).
„Private equity” se traduce în limba română drept „capital privat” și se referă la un anumit tip de investiții. Mai exact, în cadrul investițiilor de „private equity”, investitorii cumpără acțiuni la companii private (spre deosebire de companiile publice, companiile private nu au fost listate la bursă, iar publicul larg nu poate cumpăra acțiuni la societatea respectivă; în acest context, sintagma „companie publică” nu are sensul de companie de stat).
„Private equity” se referă la parteneriate de investiții ce cumpără și administrează companii, pe care ulterior le vând pentru profit.
Fondurile de capital privat sunt un tip de fonduri de investiții alternative, care investesc în companii private (nelistate la bursă). Aceste fonduri sunt adminstrate de firme de private equity în numele investitorilor.
De regulă, investitorilor în această clasă de active li se cere să angajeze capital semnificativ pe perioade lungi de timp (5-10 ani). Din acest motiv, accesul la astfel de investiții este limitat la persoanele și instituțiile care dispun de un nivel ridicat de capital.
Firmele de capital privat cumpără companii și le reorganizează pentru a obține un profit în momentul în care afacerea va fi vândută din nou. Capitalul pentru aceste achiziții provine de la investitori externi în fondurile de capital privat pe care firmele respective le înființează și le administrează, mai notează sursa citată.
Spre deosebire de capitalul de risc („venture capital” în engleză), cele mai multe firme și fonduri de capital privat investesc mai degrabă în companii mature decât în start-up-uri (capitalul de risc este un tip de capital privat care se concentrează pe finanțarea de întreprinderi mici și inovatoare emergente, aflate în etapa de debut a dezvoltării lor, sau pe finanțarea de întreprinderi nou înființate al căror potențial de creștere este considerat a fi ridicat.
Fondurile de private equity își adminstrează companiile din portofoliu cu scopul de a le crește valoarea înainte de a-și vinde acțiunile deținute la societățile respective după un anumit număr de ani. Investițiile de capital privat tind să fie mai profitabile în perioadele în care prețul acțiunilor este ridicat, iar ratele dobânzilor sunt scăzute.
De obicei, firmele de capital privat se concentrează pe oportunități de investiții pe termen lung în active care necesită timp pentru a fi vândute (orizontul de timp poate ajunge la 10 ani).
O strategie tipică de investiții întreprinsă de fondurile de capital privat constă în a prelua controlul într-o companie sau afacere și în a se angaja activ în managementul (conducerea) companiei pentru a-i crește valoare
Termenul „private equity” cuprinde o gamă largă de strategii și activități de investiții. Iată câteva dintre cele mai comune subcategorii ale private equity:
- Venture Capital (Capital de risc): Este o formă de investiție în companii aflate în etape incipiente sau în fazele de dezvoltare timpurie. Fondurile de venture capital furnizează capital și resurse pentru a sprijini creșterea și dezvoltarea acestor companii emergente, adesea în sectoare tehnologice sau inovatoare.
- Leveraged Buyout (LBO): Aceasta este o strategie prin care o companie este achiziționată folosind o mare cantitate de împrumuturi (datorii) în raport cu capitalul propriu al cumpărătorului. În general, LBO-urile implică achiziționarea de către o echipă de management sau de către un fond de private equity a unei companii publice sau private cu scopul de a o restructura, crește și apoi vinde pentru a obține profit.
- Growth Equity (Capital de creștere): Această strategie constă în furnizarea de capital unei companii deja stabilite și cu potențial de creștere rapidă. Fondurile de growth equity investesc în afaceri care au demonstrat deja o performanță solidă, dar care doresc să se extindă, să se dezvolte pe noi piețe sau să facă achiziții strategice.
- Mezzanine Financing (Finanțare mezzanine): Acest tip de finanțare implică furnizarea de capital și datorii unei companii în faza de tranziție sau de creștere, situată între finanțarea tradițională cu datorii și finanțarea cu capital de risc. Finanțarea mezzanine este adesea utilizată pentru extinderea operațiunilor, achiziții sau restructurări.
- Distressed Private Equity (Private equity în cazuri de dificultăți financiare): Acesta este un tip de investiție în companii care se află în dificultăți financiare sau în situații de insolvență. Fondurile de private equity achiziționează participații la companii în dificultate, în scopul de a le restructura și de a le redresa pentru a obține profit în viitor.
- Secondary Market/Private Equity Secondaries: Aceasta este o strategie prin care fondurile de private equity achiziționează participații în companii de la alți investitori de private equity. Fondurile de secondary market pot cumpăra participații parțiale sau integrale și pot oferi o modalitate de lichiditate pentru investitorii inițiali.
- Real Estate Private Equity: Această subcategorie implică investiții în proprietăți imobiliare comerciale sau rezidențiale. Fondurile de real estate private equity pot achiziționa și dezvolta proprietăți imobiliare, pot investi în proiecte de construcție sau pot furniza finanțare pentru dezvoltatori imobiliari.
- Infrastructure Private Equity: Această strategie se concentrează pe investiții în infrastructură, cum ar fi drumuri, poduri, aeroporturi, instalații de energie și telecomunicații. Fondurile de infrastructure private equity pot achiziționa active existente, finanța proiecte de construcție sau furniza capital pentru modernizarea infrastructurii existente.
- Technology Private Equity: Aceasta este o subcategorie care se concentrează pe investiții în companii de tehnologie. Fondurile de technology private equity investesc în start-up-uri tehnologice, companii de software, tehnologie digitală și alte afaceri inovatoare din sectorul tehnologic.
- Impact Investing: Aceasta este o abordare a investițiilor private equity care se concentrează pe obținerea unui impact social sau de mediu pozitiv, pe lângă obținerea unui randament financiar. Fondurile de impact investing investesc în afaceri și proiecte care abordează probleme sociale, cum ar fi sărăcia, schimbările climatice, accesul la educație sau sănătate.
