Tokenizarea și STO-urile reprezintă o oportunitate nouă și inovatoare de finanțare, atât pentru companii, cât și pentru investitori. Companiile pot accesa capital fără a apela la metode tradiționale, iar investitorii pot deține fracțiuni din active valoroase prin intermediul blockchain-ului. Cu reglementările corecte și o platformă potrivită, tokenizarea poate transforma modul în care IMM-urile și companiile din întreaga lume accesează fonduri pentru creștere și dezvoltare.
Ce este Tokenizarea și Security Token Offering (STO)?
Tokenizarea este un proces prin care activele fizice sau financiare, precum proprietăți imobiliare, echipamente sau alte bunuri, sunt transformate în unități digitale numite tokenuri, utilizând tehnologia blockchain. Fiecare token reprezintă o fracțiune dintr-un activ real, iar aceste tokenuri pot fi tranzacționate sau vândute, oferind acces rapid la lichidități și investitori din întreaga lume.
Un Security Token Offering (STO) este o modalitate prin care companiile emit tokenuri ce sunt clasificate ca valori mobiliare. Aceste tokenuri oferă drepturi similare acțiunilor sau obligațiunilor tradiționale, cum ar fi drepturi de vot sau acces la profituri. STO-urile sunt reglementate de legislația financiară, fiind diferite de ICO-uri (Initial Coin Offering), care emit doar tokenuri utilitare, fără valoare de investiție în companie.
Cum funcționează procesul de Tokenizare?
- Evaluarea activelor: Compania evaluează activele ce urmează a fi tokenizate, cum ar fi terenuri, clădiri sau echipamente.
- Crearea tokenurilor: Cu ajutorul unei platforme de blockchain, aceste active sunt transformate în tokenuri. Fiecare token reprezintă o mică parte din valoarea activului și poate fi vândut investitorilor.
- Emiterea STO: Compania lansează și promovează o ofertă de tokenuri de valori mobiliare (STO), în care investitorii pot cumpăra tokenuri care oferă drepturi de proprietate sau financiare asupra activelor companiei.
- Conformitatea cu reglementările: Deoarece tokenurile sunt considerate valori mobiliare, STO-urile trebuie să respecte reglementările piețelor de capital, ceea ce oferă siguranță investitorilor.
- Tranzacționarea tokenurilor: După emitere, tokenurile pot fi vândute pe piețele secundare, oferind lichiditate investitorilor.
Avantajele Tokenizării
- Acces la capital global: Tokenizarea permite accesul la investitori din întreaga lume, eliminând barierele geografice.
- Lichiditate crescută: Tokenizarea face ca activele care sunt în mod tradițional nelichide să devină tranzacționabile pe piețele digitale.
- Transparență și securitate: Blockchain-ul asigură un registru public și sigur al tranzacțiilor, oferind mai multă încredere investitorilor.
- Costuri reduse: Eliminarea intermediarilor financiari tradiționali poate reduce semnificativ costurile.
Exemplu concret
Să presupunem că un antreprenor român deține o companie și are nevoie de 1 milion de euro pentru extindere. În loc să apeleze la un credit bancar, acesta poate opta pentru tokenizarea activelor companiei sale.
Pașii:
- Evaluarea activelor: Compania este evaluată la 2 milioane de euro, iar antreprenorul decide să tokenizeze 50% din aceasta, adică 1 milion de euro.
- Selectarea unei platforme: Folosind o platformă precum Securitize sau Tokeny, ferma este tokenizată, iar tokenurile emise reprezintă o parte din valoarea companiei.
- Emiterea STO: Tokenurile sunt oferite investitorilor internaționali printr-un STO, oferind drepturi financiare sau de proprietate.
- Atragerea investitorilor: Investitorii cumpără tokenuri care le oferă o parte din profitul generat de companie sau alte beneficii.
- Utilizarea fondurilor: Antreprenorul folosește capitalul strâns din STO pentru a-și extinde afacerea.
Tokenizarea nu presupune cedarea completă a dreptului de proprietate. Se poate alege între:
- Tokenuri cu drept de proprietate: Dacă tokenurile emise reprezintă drepturi de proprietate, atunci investitorii devin coproprietari ai fermei pentru partea tokenizată (în acest caz, 50%). Aceasta înseamnă că investitorii vor deține efectiv o parte din fermă și vor avea drepturi corespunzătoare asupra activelor sau profiturilor generate.
- Tokenuri cu drepturi financiare: Antreprenorul poate structura tokenurile astfel încât investitorii să nu dețină efectiv o parte din fermă, ci doar să aibă dreptul la o parte din veniturile sau profiturile generate de fermă. În acest caz, antreprenorul păstrează controlul asupra activului, iar investitorii primesc doar beneficii financiare (cum ar fi o parte din profiturile anuale sau dividende).
- Tokenuri hibride: Se pot emite tokenuri care oferă o combinație între drepturi financiare și limitate de proprietate. De exemplu, investitorii ar putea avea dreptul la o parte din profituri, dar nu și la decizii de management.
Tokenizarea oferă o gamă largă de opțiuni și nu implică automat cedarea controlului total asupra activului. Antreprenorul poate păstra majoritatea drepturilor de proprietate și management asupra fermei, în funcție de modul în care sunt structurate tokenurile emise. Astfel, poate accesa capital fără a pierde controlul operațional, ceea ce poate fi foarte atractiv pentru dezvoltarea afacerii.
Concluzie
Tokenizarea și STO-urile reprezintă o modalitate inovatoare și eficientă pentru IMM-uri de a accesa capital fără a ceda controlul asupra afacerii sau a apela la împrumuturi tradiționale. În plus, oferă investitorilor acces la active diverse și lichide, toate într-un cadru sigur și reglementat. Această tehnologie aduce oportunități reale pentru companiile din sectoare precum agricultură, imobiliare sau chiar tehnologie, democratizând accesul la piețele globale.
